先看看什么是加息？

    加息是一個(gè)國家或地區(qū)的中央銀行提高利息的行為，通常是提高存款利息和貸款利息，從而使商業(yè)銀行對中央銀行的借貸成本提高，進(jìn)而迫使市場的利息也進(jìn)行增加。加息的目的包括減少貨幣供應(yīng)、壓抑消費(fèi)、壓抑通貨膨脹、鼓勵(lì)存款、減緩市場投機(jī)等等。也可以作為提升本國或本地區(qū)貨幣對其它貨幣的幣值（匯率）的間接手段。加息不僅是經(jīng)濟(jì)行為，同時(shí)也是政治、社會(huì)因素多重作用下的產(chǎn)物。那么為什么美國本土加息會(huì)影響到全球呢？

    美聯(lián)儲(chǔ)的是干什么？

    想要了解美國加息為何會(huì)影響全球，我們要先了解美國的加息單位——美聯(lián)儲(chǔ)。美聯(lián)儲(chǔ)全稱美國聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)，履行美國中央銀行的職責(zé)，即制定貨幣政策和對美國金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管等。美聯(lián)儲(chǔ)實(shí)際上并不僅僅是一家政府機(jī)構(gòu)，而是由位于美國華盛頓特區(qū)的聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)和12家分布全國主要城市的聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行組成的一個(gè)龐大系統(tǒng)。

    而美聯(lián)儲(chǔ)不但在、石油危機(jī)、互聯(lián)網(wǎng)泡沫、次貸危機(jī)等事件中，扮演著重要的角色，同時(shí)一直以來，美聯(lián)儲(chǔ)都是以最后的借款人的形象出現(xiàn)在最危急的關(guān)頭，它也一直以用貨幣政策影響全球的經(jīng)濟(jì)。

    美國加息為什么影響全球？

    知道了美聯(lián)儲(chǔ)的全球地位，就不難理解，美國加息的份量，美元做為世界第一流通貨幣，同時(shí)，美債又是各發(fā)達(dá)國家的貨幣背書，可以說美國的興衰直接會(huì)影響到其它國家的金融穩(wěn)定，特別是在布林頓森林體系崩塌之后，美國霸占了原油的唯一貿(mào)易結(jié)算權(quán)，更是強(qiáng)行用美元鎖住了全球貿(mào)易，所以像日本，歐盟這些嚴(yán)重依賴進(jìn)出口的國家，受到的美國加息影響也是最大的，而其它小國更加不敢造次。

    自2022年3月份以來，美國聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)已經(jīng)加息8次，累計(jì)加息450個(gè)基點(diǎn)。之所以造成2022年瘋狂加息，源于美國通脹一路走高?；乜慈ツ?月，美國CPI高達(dá)9.1%。盡管7月份CPI降至8.5%，但仍處于40年高點(diǎn)。

    cpi達(dá)到9.1%，如此極端的通貨膨脹意味著美元大幅貶值9%，這就是歐元兌美元、英鎊兌美元為何上升短短半年上升了15%左右的原因。

    這也是為何美聯(lián)儲(chǔ)加息力度如此之大的主要原因。

    而加息最終影響的便是美元的價(jià)格，同時(shí)美元價(jià)格又會(huì)間接影響原油和黃金的價(jià)格波動(dòng)，截止2月1日，美元價(jià)格已跌至102.09；而美國原油價(jià)格則是來到了79.39美元，而黃金價(jià)格卻登上了10月新高，最高摸到了1948點(diǎn)。

    所以環(huán)看整個(gè)2022年，美元指數(shù)，現(xiàn)貨黃金和全球原油的表現(xiàn)都波動(dòng)異常明顯，因此面對著后勢加息預(yù)期的不確定性，我們該如何面對嶄新的2023年。

    從美聯(lián)儲(chǔ)的加息歷史數(shù)據(jù)來看，每次加息的時(shí)間長短不一，短的只有11個(gè)月，還不到一年，長的有36個(gè)月三年時(shí)間，同時(shí)，給世界帶來的經(jīng)濟(jì)影響也各不相同，從這些加息的起因來看，主要是解決美國自身的通脹問題。

    加息是把雙刃劍，一方面能遏制通脹的上升，另一方面會(huì)全面影響美國的制造業(yè)發(fā)展。原因非常簡單，就是這些企業(yè)與工廠，在高息的情況下，不愿意向政府和銀行借錢，沒有了銀行的流動(dòng)資金做支撐，企業(yè)和工廠在動(dòng)工時(shí)就會(huì)面臨巨大的生產(chǎn)壓力。而想要重振美國經(jīng)濟(jì)，就需要這些企業(yè)和工廠運(yùn)轉(zhuǎn)起來，讓失業(yè)的人有班上，有錢拿。所以一直加息，就會(huì)讓美國的經(jīng)濟(jì)遭受到無比巨大的壓力。

    實(shí)際通脹和經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)是最直接體現(xiàn)加息政策帶來得影響，同時(shí)也是后續(xù)政策如何調(diào)整地關(guān)鍵。

    先看看cpi，該數(shù)據(jù)是美國核心通脹數(shù)據(jù)之一，如有關(guān)數(shù)據(jù)超出市場預(yù)期，說明消費(fèi)品價(jià)格飆升，美元貶值，想要壓制物價(jià)就需要使用加息工具，所以，CPI數(shù)據(jù)上升，帶來的就是加息的預(yù)期。

    從數(shù)據(jù)來看，CPI數(shù)據(jù)從2022年6月達(dá)到9.1%的頂峰之后，就一路下行，截止1月12日，僅為6.5，可以看出美國經(jīng)濟(jì)在逐漸轉(zhuǎn)好。

    另外一個(gè)數(shù)據(jù)是ppi，該數(shù)據(jù)是美國核心通脹數(shù)據(jù)之一，同時(shí)也是最重要的CPI前瞻數(shù)據(jù)，如有關(guān)數(shù)據(jù)超出市場預(yù)期，就能讀出，制造業(yè)的成本上升會(huì)遏制經(jīng)濟(jì)發(fā)展，就會(huì)帶來加息預(yù)期。

    數(shù)據(jù)分析：從結(jié)果來看，分別在4月和7月達(dá)到了最高點(diǎn)11%以上，之后PPI也是一路下劃，截止1月18日，僅為6.2，可以看出美國經(jīng)濟(jì)在逐漸轉(zhuǎn)好。

    該報(bào)告中的非農(nóng)就業(yè)人口，失業(yè)率，時(shí)薪等是美聯(lián)儲(chǔ)用來評(píng)估美國就業(yè)市場狀況的數(shù)據(jù)，會(huì)直接影響美國利率前景，因此是美國乃至全球金融市場最重要的指標(biāo)之一。如果數(shù)據(jù)高于預(yù)期，則代表美國經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)，有加息的資本和條件，反之則是代表加息缺少實(shí)施環(huán)境。

    從結(jié)果來看，美國新增就業(yè)人數(shù)僅在2月與7月達(dá)到了67.8萬與52.8萬，其它月份均不理想，且在持續(xù)下降，但截止2023年2月3日，公布的新增就業(yè)人數(shù)據(jù)則是遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了預(yù)期，達(dá)到了驚人的51.7萬人，因此美國經(jīng)濟(jì)有明顯的反彈跡象。

    因?yàn)榻?jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)會(huì)直接反映美國當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)狀況，而美聯(lián)儲(chǔ)所制定的貨幣政策，需要跟據(jù)這些數(shù)據(jù)為依托，所以經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好壞能影響貨幣政策的方向，貨幣政策能決定進(jìn)入投資市場的美元數(shù)量，同時(shí)美元的數(shù)量多少會(huì)導(dǎo)致美元的價(jià)格波動(dòng)，從而影響包括原油，黃金，美股在內(nèi)的所有投資產(chǎn)品。

    通過上面的數(shù)據(jù)分析，我們可以得出結(jié)論，CPI、PPI、就業(yè)人數(shù)數(shù)據(jù)，都能間接的影響美國貨幣政策，而對應(yīng)的貨幣政策，會(huì)直接或間接影響美元、美股、原油和黃金的漲跌，所以在2023年，我們可以結(jié)合不同時(shí)期，不同數(shù)據(jù)結(jié)果，來合理安排我們的操作，利用不同的產(chǎn)品完成獲利。

    后續(xù)市場博弈的重心將轉(zhuǎn)移到利率的峰值能持續(xù)多久，但具體的路徑仍需要等待更多經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的佐證，主要包括通脹是否持續(xù)回落、美國就業(yè)市場的熱度是否能夠得到抑制，以及未來PMI是否持續(xù)處于景氣區(qū)間等等。

    但主要的判定數(shù)據(jù)，還是以PMI、PPI、就業(yè)人數(shù)變化為主，用它們已經(jīng)可以判斷美國的貨幣政策加息與否，而加息與否，又關(guān)系到投資人的多空意愿，所以大家只需緊盯數(shù)據(jù)，了解市場何時(shí)轉(zhuǎn)變，何時(shí)可以建倉，何時(shí)需要避險(xiǎn)，就能完成大部分的投資策略了。

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