美國(guó)當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月24日中午12點(diǎn)

    備受矚目的“天價(jià)午餐”

    在紐約史密斯·沃倫斯凱牛排餐廳

    正式拉開序幕

    赴宴雙方分別為美國(guó)股神巴菲特

    和“中國(guó)私募基金教父”趙丹陽

    這個(gè)早在去年6月定下的

    211萬美元的“共餐”協(xié)議

    在與巴菲特暢談3個(gè)半小時(shí)后兌現(xiàn)

    趙丹陽表示

    從巴菲特身上學(xué)到的是無價(jià)之寶

    211萬美元花得“絕對(duì)值得”

    巴菲特和趙丹陽到底談了什么

    巴菲特對(duì)這個(gè)世界的觀察與洞見

    他的投資哲學(xué)和投資策略

    給我們帶來哪些啟發(fā)

    為什么買單的總是華人

    我們是一個(gè)急功近利、喜歡投機(jī)取巧的民族。

    我們想的是多賺點(diǎn)錢，而巴菲特想的是如何把錢捐出去。

    （嘉賓介紹：閆肖鋒，《新周刊》總主筆，著有《少數(shù)派》及《雜志觀》等系列文章。）

    王牧笛：最近全球的目光不在中國(guó)，都在美國(guó)，杰克遜走了，巴菲特的“天價(jià)午餐”來了，而且兩個(gè)人有個(gè)共性——都是偶像，而且都是那種“一直被模仿從來沒有被超越”的。要說吃飯是真有學(xué)問，關(guān)鍵不是吃什么，而是與誰同吃。中國(guó)的投資者向來有一種“巴菲特情結(jié)”。這次“天價(jià)午餐”迅速把這種情結(jié)撩撥到極點(diǎn)，就是癡情到了極點(diǎn)。咱們看看這個(gè)午餐到底怎么吃的：

    美國(guó)當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月24日中午12點(diǎn)，備受矚目的“天價(jià)午餐”在紐約第四十九街第三大道口的史密斯·沃倫斯凱牛排餐廳正式拉開序幕，赴宴雙方分別為美國(guó)股神巴菲特和“赤子之心中國(guó)成長(zhǎng)投資基金”的創(chuàng)辦人，素有“中國(guó)私募基金教父”之稱的趙丹陽。這個(gè)早在去年6月定下的211萬美元的“共餐”協(xié)議，在與巴菲特暢談3個(gè)半小時(shí)后兌現(xiàn)。趙丹陽表示，從巴菲特身上學(xué)到的是無價(jià)之寶，花211萬美元與投資大師面對(duì)面交流投資經(jīng)驗(yàn)“絕對(duì)值得”。巴菲特和趙丹陽一行人到底談了什么？巴菲特對(duì)這個(gè)世界的觀察與洞見，他的投資哲學(xué)和投資策略又能給我們帶來哪些啟發(fā)？

    王牧笛：現(xiàn)在有網(wǎng)友問，金融危機(jī)之下跟教授共吃午餐要花多少錢？

    郎咸平：我不要錢，只要我有時(shí)間，沒問題的。

    王牧笛：我還琢磨我們欄目組可以代言一下教授的午餐費(fèi)呢。211萬美元吃這一頓午餐值嗎？而且我發(fā)現(xiàn)，巴菲特的午餐是從2000年開始的，很多華人踴躍競(jìng)拍，上次是段永平，這次是趙丹陽。段永平是62萬美元，這次是211萬美元，教授覺得值嗎？

    郎咸平：你看看這兩個(gè)人在想什么？我們中國(guó)人跟他吃午餐希望能從他身上學(xué)兩招回來賺點(diǎn)錢；巴菲特拿到這筆錢之后，他不是去轉(zhuǎn)作投資賺點(diǎn)錢，他做慈善捐出去了。從這點(diǎn)上立即看出來巴菲特的水平，利用自己的名氣和這一些急嘮嘮想賺錢的人士，或者急功近利想賺錢的人士賺錢，來完成他這一生的志愿，那就是把錢捐出去，去幫助別人。你看看多大的差別。

    王牧笛：你看現(xiàn)在媒體的后續(xù)報(bào)道：趙丹陽賺到錢了，他給巴菲特推薦了一只股票，他建議巴菲特回去看一下港股“物美商業(yè)”，從吃飯當(dāng)天開始連漲四天，漲了24%。

    郎咸平：巴菲特買了？

    王牧笛：不，巴菲特沒有買，但趙丹陽手里持股啊，他四天時(shí)間賺了相當(dāng)于這頓午餐8倍的錢——賺了1600萬美元。

    郎咸平：我們本來就是一個(gè)急功近利的民族，本來就是一個(gè)喜歡投機(jī)取巧的民族，而且也特別的浮躁。你這么一講，那以后大家都競(jìng)拍了，明年價(jià)格更高。更重要的是為什么這種賺錢的事總是我們?nèi)フ?，“我賺百分之四十，你賺百分之幾”，我就沒有看到巴菲特談過類似的話，我看他談得最多的就是如何把錢捐出去。

    王牧笛：沒錯(cuò)，而且選擇跟巴菲特吃飯的大部分是華人，或者跟華人有關(guān)聯(lián)的人。這次趙丹陽帶的幾個(gè)人，有他的妻子當(dāng)翻譯，還有段永平，段永平是第二次吃飯了。記者采訪段永平，問他：“你這第二次吃飯跟第一次吃飯有什么不同？”他說：“沒什么不同啊，巴菲特說的還是以前那些，沒有變化，而且他說的都是最簡(jiǎn)單的東西?！倍斡榔浇酉聛碚f的一個(gè)事很有意思，他說，“簡(jiǎn)單的東西為什么不能多聽一遍呢？多聽一遍起碼讓我堅(jiān)定了信念?！?br/>
    閆肖鋒：關(guān)鍵是那是巴菲特說的，它不是“九菲特”說的。

    他告訴我們的都是常識(shí)

    “不必對(duì)什么事情都懂，只做懂的事情。”

    “不要期望著買一只股票下個(gè)星期就漲，這種期望是很愚蠢的?！?br/>
    “要做就做長(zhǎng)期投資?！?br/>
    “只做自己了解的行業(yè)?！?br/>
    ……

    王牧笛：巴菲特的這種投資理念就成為咱們的黃金定律，剛才說了中國(guó)人有一種很強(qiáng)烈的“巴菲特情結(jié)”。教授在美國(guó)待了這么多年，而且對(duì)投資很有研究，我不知道你怎么看待巴菲特這種投資，很多人說巴菲特是“股神”，把他跟炒股專家聯(lián)系在一起，說他有個(gè)什么特有的“模型”，這個(gè)“模型”是他賺錢的法寶，教授怎么看？

    郎咸平：其實(shí)如果把巴菲特放到中國(guó)來的話，我相信他肯定也被套牢了，巴菲特這種簡(jiǎn)單投資理念只有在美國(guó)才可以。大家看一個(gè)簡(jiǎn)單數(shù)據(jù)，從1930~1980年或者1940~1990年50年間，你發(fā)現(xiàn)美國(guó)股市平均的年回報(bào)率大概在8%左右，那最后總的投資回報(bào)率就是1.08的50次方，你看這是多少錢。

    王牧笛：這就意味著，如果按照這種正常的邏輯，似乎誰按這個(gè)走都可以賺到錢。

    郎咸平：對(duì)，你只要把錢放在美國(guó)的股市里面，很多年之后就得到很高的回報(bào)。但是我要提醒各位，要選的話，最好選民主黨執(zhí)政的時(shí)期，因?yàn)閺?929~2009年，民主黨執(zhí)政40年，共和黨執(zhí)政40年，我們做了一項(xiàng)統(tǒng)計(jì)：如果你投資1萬元在民主黨執(zhí)政的時(shí)期，你可以賺回30萬，如果你很不幸放在共和黨執(zhí)政的時(shí)期，1萬元投下去只能賺回1773塊。因此在美國(guó)投資，只要民主黨執(zhí)政的時(shí)候，你什么事都不要做，就投資在美國(guó)的股票指數(shù)上面，幾十年下來你回報(bào)是不得了的。我相信任何人都可以成為某種程度的巴菲特，就這么簡(jiǎn)單。

    王牧笛：但是現(xiàn)實(shí)是美國(guó)歷史上只產(chǎn)生了一個(gè)巴菲特，他40年投了22只股票就賺翻了——從100元到160億。

    郎咸平：而且他投資的股票基本上就是道瓊斯指數(shù)的股票。

    王牧笛：可口可樂，他經(jīng)常持有這只股票。

    郎咸平：對(duì)，他是以這些為主。你看這個(gè)人這一生做事都是非常執(zhí)著的，看上這幾家公司后，他就慢慢等，你剛剛講的可口可樂也是，他想買，可是他總認(rèn)為股價(jià)太高，所以就等，等到什么時(shí)候呢？等到可口可樂有一次更改了秘方——為了跟百事可樂競(jìng)爭(zhēng)——更改秘方的時(shí)候可口可樂股價(jià)大跌，他馬上乘機(jī)介入。

    王牧笛：買入了。

    郎咸平：對(duì)，他就是這樣一個(gè)人。他是乘機(jī)買入，其實(shí)這個(gè)道理就這么簡(jiǎn)單：你只要把這個(gè)公司的實(shí)質(zhì)面分析清楚之后，如果說股價(jià)低于你所分析出來的實(shí)質(zhì)面價(jià)格就該買入，超過的話就該賣出。就這么簡(jiǎn)單。

    王牧笛：肖鋒兄覺得巴菲特這種投資很簡(jiǎn)單嗎？他會(huì)比別的人更成功的原因在哪里？美國(guó)股市投資環(huán)境如此好，你正常跟就可以投進(jìn)，那為什么巴菲特自己說，他最鄙視那些華爾街非理性投資者，他們都是受過專業(yè)的商業(yè)訓(xùn)練，都是受過大學(xué)教育，為什么那么非理性，我不跟他們玩。所以巴菲特住在哪里？巴菲特不在華爾街，他在美國(guó)中西部的一個(gè)小鎮(zhèn)住。他是遠(yuǎn)離市場(chǎng)，所以戰(zhàn)勝了市場(chǎng)。

    閆肖鋒：實(shí)際上對(duì)中國(guó)人來說，您剛才說得很對(duì)，中國(guó)人很浮躁、很投機(jī)、很成功學(xué)。但是巴菲特給我們的另外一種借鑒就是端正投資心態(tài)吧。我覺得巴菲特，他的這種投資還有做人做事的道理實(shí)際上都是常識(shí)，他說出來的實(shí)際上也都是常識(shí)。包括他跟段永平、趙丹陽吃這頓飯所說的，我剛才說了就是因?yàn)槭前头铺卣f的，不是“九菲特”說的，也不是一個(gè)菜市場(chǎng)的老太太說的，所以它有價(jià)值，巴菲特說的常識(shí)就是真理。傳播學(xué)里是這樣：傳播的信息的權(quán)威性取決于它的傳播源。他是傳播源，是世界第一的股神，所以他說出來有權(quán)威性。但是這個(gè)常識(shí)并不見得你在平常生活中沒有聽到過，你可能聽過上百次、上千次，但是你不去注意它。

    王牧笛：比如巴菲特的“圣經(jīng)”里面的金玉良言有什么：“不必對(duì)什么事情都懂，只做懂的事情。”包括還有說關(guān)于股票的，“你不要期望著買一只股票下個(gè)星期就漲，這種期望是很愚蠢的。”其實(shí)這些東西真是常識(shí)。

    閆肖鋒：“如果你跟別人做一樣的投資，那么你的收益和效果跟別人也是一樣的……要做就做長(zhǎng)期投資……只做自己了解的行業(yè)……”這些全是常識(shí)，實(shí)際上做人也是一樣的。

    王牧笛：中國(guó)社會(huì)又是一個(gè)常識(shí)最稀缺的社會(huì)，所以說把常識(shí)當(dāng)作真理。

    閆肖鋒：比如說我們記者去采訪巴菲特，都要去巴菲特的家里轉(zhuǎn)一轉(zhuǎn)，有“巴宅一游”的意思。結(jié)果一看，巴菲特車庫停的是輛小福特，他沒有什么名車，就像沃爾瑪?shù)睦习彘_一輛農(nóng)夫車一樣，很平常的一種心態(tài)。所以我倒覺得趙丹陽也好，段永平也好，如果真從巴菲特那取到了“真經(jīng)”的話，回家第一件事就應(yīng)該把大排氣量的外國(guó)車換成小排氣量的國(guó)產(chǎn)車，這才是從實(shí)際行動(dòng)上去學(xué)人家巴菲特。

    王牧笛：中國(guó)的這些投資者、這些暴發(fā)戶去購買悍馬、收購悍馬。

    閆肖鋒：這是一種浮躁心態(tài)的產(chǎn)物。

    王牧笛：剛才說到這個(gè)社會(huì)常識(shí)缺失，你看梁文道最近出了一本書叫《常識(shí)》，今年廣東省的高考作文題目出了一個(gè)《常識(shí)》，被媒體稱作是給所有公民出的一道題。巴菲特說的恰恰是這種常識(shí)，卻被中國(guó)老百姓，包括中國(guó)投資者給誤讀了。在中國(guó)人的心目中巴菲特意味著長(zhǎng)期持有，意味著死了都不賣，所以2008年股災(zāi)無數(shù)人都破產(chǎn)。

    郎咸平：對(duì)，而且你要曉得這個(gè)常識(shí)代表什么意思，很多美國(guó)人跟他一樣很務(wù)實(shí)，追尋規(guī)則，炒股的規(guī)則就是這么多人多年積累下來的一個(gè)常識(shí)。

    王牧笛：炒股真有規(guī)則?。?br/>
    郎咸平：當(dāng)然，在美國(guó)是這樣子的。我在美國(guó)教過很多年書，巴菲特用的模型我們上課都要教的，我們上課教的預(yù)測(cè)股價(jià)模型準(zhǔn)確度可以達(dá)到百分之九十幾。

    王牧笛：估價(jià)的一種。

    郎咸平：對(duì)，比如說ibm也好，花旗銀行也好，我只要用這個(gè)模型算真實(shí)價(jià)值，差不多可以達(dá)到百分之九十以上的準(zhǔn)確度。我們?cè)谏瞎纠碡?cái)科目的時(shí)候，每一個(gè)模型都要教，所以每一個(gè)聽過課的人都會(huì)。由于大家都用同樣的模型，所以它越來越準(zhǔn)。

    這代表什么意思呢？美國(guó)的股票市場(chǎng)相對(duì)而言理性程度就比較大，更反映公司經(jīng)營(yíng)的基本面。那么我們用的這些模型，包括巴菲特用的模型全部都以公司基本面的數(shù)據(jù)來做推導(dǎo)，數(shù)據(jù)是對(duì)的推導(dǎo)出來的結(jié)果就應(yīng)該是八九不離十的。因此他們按照這個(gè)規(guī)律去做，按照這種常識(shí)去做，公司好我買進(jìn)，然后長(zhǎng)期持有。因?yàn)槲铱吹侥氵@個(gè)財(cái)務(wù)報(bào)表好，我買進(jìn)之后，股價(jià)當(dāng)然就慢慢上升。因此在美國(guó)這種環(huán)境之下，他這種常識(shí)就很有用。

    我們呢？財(cái)務(wù)報(bào)表搞不好都不是真的，推出的股價(jià)當(dāng)然就是假的，你把這種常識(shí)用到中國(guó)的話你就玩不轉(zhuǎn)。巴菲特之所以成功，美國(guó)那么多人成功，是因?yàn)槊绹?guó)特有的環(huán)境。你把他的常識(shí)拿到一個(gè)浮躁的國(guó)家的話，那就不能用，要投機(jī)取巧就不能用，就這么簡(jiǎn)單。

    王牧笛：但巴菲特足夠出色，他在美國(guó)本土市場(chǎng)之外，比如說他2003年的時(shí)候買入港股中國(guó)石油賺了八倍，而中國(guó)股民買了a股中國(guó)石油……用網(wǎng)上流行的那句話說，就是“問君能有幾多愁，恰似買上中石油”。

    郎咸平：對(duì)，沒錯(cuò)。不過他這也是對(duì)于國(guó)有企業(yè)的信心，其實(shí)在美國(guó)都是這樣子的，美國(guó)投資者對(duì)于國(guó)有企業(yè)的信心早就有了，這是很多的報(bào)告都能看到的問題，因此對(duì)他們來講這是常識(shí)。