股份有限公司申請(qǐng)上市的板不同，IPO核準(zhǔn)程序也不同。下面我們對(duì)主板上市與創(chuàng)業(yè)板上市的IPO核準(zhǔn)程序進(jìn)行具體分析。

    ◆在主板上市的IPO核準(zhǔn)程序

    （1）申報(bào)。

    發(fā)行人根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定制作IPO申請(qǐng)文件，尋找保薦人或者保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)行保薦，向中國證監(jiān)會(huì)提交申請(qǐng)。如果發(fā)行人所在的行業(yè)比較特殊，還要提供管理部門的相關(guān)意見。

    （2）受理。

    中國證監(jiān)會(huì)收到公司提交的IPO申請(qǐng)文件后，會(huì)在5個(gè)工作日內(nèi)做出是否受理的決定。

    （3）初審。

    中國證監(jiān)會(huì)決定受理后，會(huì)安排相關(guān)職能部門對(duì)申請(qǐng)文件進(jìn)行初審。在初審過程中，中國證監(jiān)會(huì)會(huì)向發(fā)行人注冊(cè)地的省級(jí)人民政府與國家發(fā)改委征求意見，向前者確定是否同意發(fā)行人發(fā)行股票，向后者確定發(fā)行人募集資金投資項(xiàng)目是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策和投資管理的規(guī)定。

    （4）預(yù)披露。

    《中華人民共和國證券法》第二十條規(guī)定：“發(fā)行人申請(qǐng)首次公開發(fā)行股票的，在提交申請(qǐng)文件后，應(yīng)當(dāng)按照國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定預(yù)先披露有關(guān)申請(qǐng)文件?！币虼耍l(fā)行人應(yīng)當(dāng)在證監(jiān)會(huì)受理了申請(qǐng)文件之后，在發(fā)審委審核文件之前，在中國證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站對(duì)招股說明書（申報(bào)稿）進(jìn)行預(yù)先披露。發(fā)行人可以在企業(yè)網(wǎng)站刊登招股說明書（申報(bào)稿），并且保證披露內(nèi)容與中國證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露的內(nèi)容完全一致，而且披露時(shí)間不能早于中國證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站的披露時(shí)間。

    （5）發(fā)審委審核。

    相關(guān)職能部門對(duì)發(fā)行人提交的申請(qǐng)文件進(jìn)行初審后，由發(fā)審委組織召開發(fā)審委會(huì)議對(duì)申請(qǐng)文件進(jìn)行審核。

    （6）決定。

    中國證監(jiān)會(huì)按照相關(guān)規(guī)定對(duì)發(fā)行人的發(fā)行申請(qǐng)做出予以核準(zhǔn)或者不予以核準(zhǔn)的決定，并出具相關(guān)文件。如果證監(jiān)會(huì)的決定是予以核準(zhǔn)，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在6個(gè)月內(nèi)發(fā)行股票，超出這個(gè)時(shí)間，核準(zhǔn)文件就會(huì)失效，發(fā)行人想要發(fā)行股票需要重新提交申請(qǐng)文件，由證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。

    如果發(fā)行人在證監(jiān)會(huì)做出予以核準(zhǔn)的決定后，在股票發(fā)行結(jié)束前發(fā)生重大事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)暫緩股票發(fā)行或者暫停股票發(fā)行，并及時(shí)向證監(jiān)會(huì)報(bào)告情況，同時(shí)對(duì)相關(guān)信息進(jìn)行披露。如果事件對(duì)發(fā)行條件有影響，發(fā)行人要重新履行核準(zhǔn)程序。

    如果證監(jiān)會(huì)決定不予核準(zhǔn)，發(fā)行人可以在證監(jiān)會(huì)做出不予核準(zhǔn)決定之日起6個(gè)月后再次提交股票發(fā)行申請(qǐng)。

    ◆在創(chuàng)業(yè)板上市的IPO核準(zhǔn)程序

    發(fā)行人董事會(huì)按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，圍繞首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的具體方案、募集資金使用的可行性及其他必須明確的事項(xiàng)做出決議，并獲得股東大會(huì)的批準(zhǔn)。

    決議事項(xiàng)如下：股票種類、股票數(shù)量、發(fā)行對(duì)象、價(jià)格區(qū)間、定價(jià)方式、募集資金的用途、發(fā)行前滾存利潤的分配方案、決議的有效期、對(duì)董事會(huì)辦理本次發(fā)行具體事宜的授權(quán)以及其他需要明確的事項(xiàng)。

    發(fā)行人按照中國證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定制作申請(qǐng)文件，由保薦人保薦，并向證監(jiān)會(huì)提交申請(qǐng)。保薦人在保薦之前應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)行人進(jìn)行盡職調(diào)查，對(duì)發(fā)行人的成長性做出審慎判斷，并出具專項(xiàng)意見。

    如果發(fā)行人是自主創(chuàng)新企業(yè)，保薦人要在專項(xiàng)意見中對(duì)發(fā)行人的自主創(chuàng)新能力做出說明。

    中國證監(jiān)會(huì)收到公司提交的IPO申請(qǐng)后，會(huì)在5個(gè)工作日內(nèi)做出是否受理的決定。中國證監(jiān)會(huì)受理申請(qǐng)文件之后，要組織相關(guān)職能部門對(duì)申請(qǐng)文件進(jìn)行初審，同時(shí)將申請(qǐng)文件交由創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核委員會(huì)進(jìn)行審核。

    中國證監(jiān)會(huì)按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定對(duì)發(fā)行申請(qǐng)做出予以核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定，并出具相關(guān)文件。如果證監(jiān)會(huì)做出的是予以核準(zhǔn)的決定，發(fā)行人要在核準(zhǔn)之日起6個(gè)月內(nèi)發(fā)行股票，因?yàn)槌^6個(gè)月核準(zhǔn)文件就會(huì)失效，發(fā)行人要想發(fā)行股票需要重新提交發(fā)行申請(qǐng)。

    如果發(fā)行人在證監(jiān)會(huì)做出予以核準(zhǔn)的決定后，在股票發(fā)行結(jié)束前發(fā)生重大事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)暫緩股票發(fā)行或者暫停股票發(fā)行，并及時(shí)向證監(jiān)會(huì)說明情況，同時(shí)對(duì)相關(guān)信息進(jìn)行披露。如果出現(xiàn)不符合發(fā)行條件的事件，中國證監(jiān)會(huì)要撤回核準(zhǔn)決定。

    如果證監(jiān)會(huì)的決定是不予核準(zhǔn)，發(fā)行人可以在證監(jiān)會(huì)做出不予核準(zhǔn)決定之日起6個(gè)月后再次提交股票發(fā)行申請(qǐng)。

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